Popierius

Pasaulinė popieriaus pramonė ir toliau susiduria su struktūriškai lėtesniu augimu – nuo šio dešimtmečio pradžios pasaulinė gamyba auga maždaug 1,0 % per metus, palyginti su 1,5 % per metus ankstesniu dešimtmečiu. Mažesnė paklausa iš pakavimo pramonės ir ilgalaikis grafinio popieriaus naudojimo mažėjimas, kartu su naujų gamybos pajėgumų plėtra Pietų pusrutulio šalyse bei padidėjusiomis veiklos (gamybos ir transporto) bei finansinėmis sąnaudomis (skolų išlaidos), daro neigiamą poveikį pelno maržoms ir stumia daugumą rizikos rodiklių į istorines aukštumas.

2024 m. pastebėtas celiuliozės gamybos, celiuliozės kainų ir popieriaus gaminių gamybos atsigavimas pasirodė trumpalaikis – 2025 m. visi trys rodikliai smarkiai sulėtėjo (atitinkamai -1 %, -3 % ir 0 %), nes daugumoje brandžiųjų ekonomikų ekonomikos augimas buvo silpnesnis nei tikėtasi. Neigiamas Artimųjų Rytų konflikto poveikis pasaulio ekonomikai stabdys bet kokį galimą atsigavimą, todėl tikimės, kad 2026 m. popieriaus plaušienos ir popieriaus gaminių gamyba išliks 2025 m. lygiu. Nedidelis pasaulinės ekonominės aplinkos pagerėjimas 2027 m. galėtų reikšti šiek tiek palankesnes prekybos sąlygas.

Be esamų pramonės iššūkių (padidėjusių energijos sąnaudų ir stiprėjančios pigių gamintojų konkurencijos, didėjančio ekstremalių oro reiškinių poveikio bei griežtėjančių aplinkosaugos reikalavimų), lėtesnis augimas vis dėlto galėtų paskatinti seniai laukiamą konsolidaciją. Ši tendencija pastaraisiais metais jau įgavo pagreitį, kaip rodo tokie dideli sandoriai kaip „Smurfit WestRock“ susijungimas (2024 m.), „International Paper“ įsigijimas „DS Smith“ (2024 m.) ir „Suzano“ bei „Kimberly Clark“ bendra įmonė popierinių servetėlių gamybai (2025 m.).

Ilgalaikėje perspektyvoje bendra celiuliozės ir popieriaus gamyba toliau augs maždaug proporcingai BVP, nors tendencijos skirtinguose segmentuose labai skirsis. Tikimasi, kad grafinio popieriaus gamyba toliau mažės dėl skaitmeninimo; popierinių pakuočių gamyba ir toliau priklausys nuo pramonės gamybos; o higieninių popieriaus gaminių paklausa turėtų išlikti stipri dėl jų būtinumo ir didėjančių namų ūkių pajamų.

Atotrūkis tarp popieriaus plaušienos gamybos (pirminio etapo) ir popieriaus gaminių gamybos (galutinio etapo)

Popieriaus pramonė apima popieriaus plaušienos gamybą ir jos perdirbimą į popierines pakuotes, grafinį popierių bei higienos popieriaus gaminius. Įmonės veikia tiek pirminėje grandinėje (popieriaus plaušiena), tiek galutinėje grandinėje (popieriaus gaminiai), tiek visoje popieriaus vertės grandinėje (vertikali integracija). Pramonė daugiausia yra vietinė arba regioninė dėl didelių transportavimo išlaidų, susijusių su popieriaus gaminių dideliu tūriu ir svoriu, todėl vietinė gamyba ir platinimas yra ekonomiškesni.

Vertikaliai integruotos popieriaus įmonės kontroliuoja daugiau nei du trečdalius pasaulinės popieriaus plaušienos gamybos, o popieriaus plaušienos gamyklos dėl efektyvumo priežasčių veikia netoli popieriaus fabrikų. Likęs trečdalis, vadinamas rinkos popieriaus plaušiena, parduodamas tarptautiniu mastu, siekiant patenkinti šalių, turinčių ribotus miškininkystės išteklius, ir tik pasroviui veikiančių įmonių poreikius. Nors celiuliozės kainų lygis skirtinguose regionuose skiriasi dėl kokybės klasių, savybių ir veiklos sąnaudų skirtumų, pagrindiniuose gamybos regionuose jis paprastai atitinka panašias tendencijas. Kadangi Kinija pagamina beveik trečdalį visų popieriaus gaminių, ji yra pagrindinė pasaulinės celiuliozės rinkos varomoji jėga.

2026 m. popieriaus gamyba išliks stabili, o celiuliozės kainos toliau mažės nepaisant infliacinio spaudimo

2024 m. pastebėtas celiuliozės gamybos, celiuliozės kainų ir popieriaus gaminių gamybos atsigavimas pasirodė trumpalaikis – 2025 m. visi trys rodikliai smarkiai sulėtėjo (atitinkamai -1 %, -3 % ir 0 %), nes daugumoje brandžių ekonomikų ekonomikos augimas buvo silpnesnis nei tikėtasi. Vis dėlto keletas šalių, tarp jų Kinija, kurioje popieriaus gaminių gamyba išaugo 5 %, Lenkija (+2 %), Urugvajus (+2 %), Portugalija (+1 %) ir Suomija (+1 %), sugebėjo atsispirti pasaulinei tendencijai ir padidinti rinkos dalį kitu atveju nuosmukio sąlygomis.

Tikimės, kad 2026 m. celiuliozės ir popieriaus gaminių gamyba iš esmės nesikeis, nes nauji infliaciniai spaudimai, kuriuos sukėlė konfliktas Artimuosiuose Rytuose, neigiamai veikia namų ūkių vartojimą ir pramoninę gamybą brandžiose ekonomikose. Nepaisant pastangų mažinti gamybos pajėgumus Šiaurės pusrutulio šalyse ir bendros infliacinės aplinkos, tikimasi, kad celiuliozės kainos mažės nedideliu vieno skaitmens procentiniu dydžiu dėl nuolatinių investicijų į naujus gamybos pajėgumus Pietų pusrutulio šalyse (visų pirma Čilėje, Brazilijoje, Urugvajuje ir Indonezijoje), taip pat Kinijoje.

Tai greičiausiai sustiprins ilgalaikį pasaulinės gamybos perorientavimą nuo Šiaurės pusrutulio gamintojų, įskaitant JAV, Kanadą, Skandinaviją ir Japoniją, kurių dalis pasaulinėje gamyboje per pastarąjį dešimtmetį nuosekliai mažėjo, o didėja Pietų pusrutulio rinkos dalyvių, tokių kaip Brazilija, Indonezija, Urugvajus ir Čilė, dalis. Šie nauji gamintojai ne tik aprūpina struktūriškai celiuliozės trūkumą patiriančias rinkas, pavyzdžiui, Kiniją, Japoniją ir Indiją, bet ir vis labiau konkuruoja dėl rinkos dalies Šiaurės Amerikoje ir Europoje.

Pažymėtina, kad Europos Sąjungos miškų kirtimo reglamentas (EUDR), kuris iš pradžių turėjo visiškai įsigalioti 2025 m. sausio mėn., o vėliau buvo atidėtas iki 2026 m., buvo dar kartą atidėtas iki 2027 m., siekiant suteikti įmonėms daugiau laiko prisitaikyti prie jo reikalavimų. Pagal šį reglamentą įmonės turės užtikrinti, kad jų popieriaus produktai nebūtų gaunami iš miškų kirtimo vietovių, siekiant skatinti tvaresnę veiklą visoje pramonės šakoje. Nors tai gali būti naudinga įmonėms, taikančioms griežtus žaliavų įsigijimo standartus, taip pat tikimasi, kad dėl to padidės atitikties užtikrinimo išlaidos, sudėtingės tiekimo grandinės valdymas ir galbūt bus apribota prieiga prie rinkos tiek Europos importuotojams, tiek tarptautiniams eksportuotojams, kurie neatitinka ES reikalavimų. EUDR yra naujausias svarbus žingsnis ES plačiau vykdomose pastangose gerinti popieriaus pramonės tvarumą.

Popieriaus gaminiai: popierinės pakuotės atsigauna, grafinio popieriaus rinka mažėja, o higienos popieriaus gaminiai išlieka atsparūs

2025 m. popieriaus pramonė pagamino apie 429 mln. tonų popieriaus gaminių – beveik tiek pat, kiek ir 2023 m. (+0,4 %).

Popierinės pakuotės sudaro 70 % popieriaus gaminių apimties. Kadangi popierius naudojamas įvairiose pramonės šakose tiek pirminėms pakuotėms (pakuotėms, tiesiogiai liečiančioms prekes), tiek antrinėms ir tretinėms pakuotėms (pakuotėms, naudojamoms sandėliavimui ir transportavimui), gamybos tendencijos iš esmės atitinka pramonės gamybos ir pasaulinės prekybos tendencijas. Panašiai kaip ir popieriaus plaušienos atveju, popieriaus gaminių gamyba 2024 m. smarkiai atsigavo, tačiau vėliau prarado pagreitį ir nuo 2025 m. vidurio ėmė mažėti.

Grafinis popierius, sudarantis 20 % popieriaus gaminių apimties, pasiekė aukščiausią lygį 2007 m. ir nuo tada nuolat mažėja – per pastarąjį dešimtmetį gamyba sumažėjo trečdaliu. Mažėjantis laikraščių skaitytojų skaičius ir spausdinimo popieriaus vartojimo sumažėjimas dėl ekonomikos skaitmeninimo yra galingos ilgalaikės tendencijos, o turimi gamybos duomenys rodo, kad 2024 m. ši tendencija nesikeitė. Specializuotoms įmonėms prioritetu išlieka perteklinių gamybos pajėgumų mažinimas uždarant popieriaus fabrikus brandžiose ekonomikose 3–6 % per metus tempu, tuo pačiu plėtojant pelningesnes nišines rinkas. Vis dėlto gamybos linijų perorientavimas iš grafinio popieriaus į pakavimo popieriaus rūšis galėtų padidinti perteklinius gamybos pajėgumus šioje gretimoje rinkoje.

Priešingai, higienos popieriaus gaminiai, sudarantys 10 % popieriaus produktų apimties, yra atsparesni ekonomikos ciklams dėl to, kad jų pirkimas daugiausia yra būtinas. Vienam gyventojui tenkantis suvartojimas yra glaudžiai susijęs su namų ūkių pajamų lygiu. Per pastarąjį dešimtmetį pasaulinė gamyba išaugo 25 %, o didžiausią įtaką tam turėjo Kinija (+44 %), Brazilija (+35 %), Meksika (+22 %), Lenkija (+70 %) ir Indija (+290 %). Higieniniai popieriniai gaminiai labai skiriasi nuo likusios rinkos dalies, nes tai daugiausia vartojimo prekės, parduodamos per masinės prekybos kanalus. 2025 m., kaip ir ankstesniais metais, pirmaujantys gamintojai, įskaitant „Kimberly-Clark“, „Oji Paper“, „Essity“, „Unicharm“, „Hengan International“ ir „Ontex“, pasiekė geresnių rezultatų nei popieriaus pramonė apskritai, pranešdami apie spartesnį pardavimų augimą ir iš esmės stabilias bendrąsias maržas.

2026 ir 2027 m. tikimės, kad ilgalaikės tendencijos išliks ir toliau rems higieninių popieriaus gaminių pardavimus, tuo tarpu grafinio popieriaus paklausa toliau mažės. Popierinių pakuočių gamyba 2026 m. greičiausiai geriausiu atveju išliks stabili, o 2027 m. vėl pradės šiek tiek augti.